Наше предложение

Комментарии 51

Мы планируем привлечь 80 миллионов рублей от частных инвесторов для развития “Додо Пиццы” в 2014–2017 годах. Инвестором “Додо Пицца” может стать любой, кто найдет предложение выгодным для себя. Мы предлагаем принять участие в создании большой российской международной компании и сделаем все, чтобы эта инвестиция стала для вас сверхприбыльной. 

Структура бизнеса
Владельцем всех наших активов является акционерное общество, созданное в западной юрисдикции в зоне действия английского права. Этому акционерному обществу принадлежат все материальные и нематериальные активы «Додо Пиццы» — наши российские компании, пиццерии, торговые марки. Таким образом, конечными владельцами всего бизнеса являются акционеры холдинговой компании.

В России наш бизнес состоит из трех частей:

  • корпоративная розничная сеть ООО «Пицца Венчур»;
  • франчайзинговая компания ООО «Додо Франчайзинг»;
  • разработчик информационной системы Dodo IS, стандартов и других интеллектуальных продуктов — ООО «Додо Систем». 
  • Схема инвестиций
    Частный инвестор дает процентный займ нашей российской компании. Мы же даем инвестору опцион на покупку акций нашей иностранной компании по фиксированной сегодня цене на сумму займа с процентами в момент окончания договора займа. Когда срок займа заканчивается, инвестор решает, покупать акции или забирать деньги с процентами, если рост стоимости компании его не устроил.

    Например, инвестор дал займ под 4% годовых на сумму 1000$ нашей российской компании на три года. Таким образом, после завершения срока займа компания должна вернуть инвестору — 1120$. В свою очередь инвестор получил от нас опцион на покупку акций холдинговой компании на сумму 1000$ по цене 5$ за акцию через три года. Допустим, через три года цена акций вырастет до 15$, при этом у инвестора будет право купить акций на 1120$ по цене 5$ за штуку. Инвестор может реализовать свой опцион. Если же рост стоимости акций его не устроит, он может вернуть свой займ и получить гарантированный доход — 4% годовых.

    Подробно:

  • Мы привлекаем деньги для развития бизнеса от частных инвесторов в форме процентного займа. 
  • Займ выдается на российское юридическое лицо ООО «Пицца Венчур» сроком на три с половиной года.
  • Сумма займа определяется в долларах, но при этом частный инвестор перечисляет рубли по курсу центрального банка на текущий день. Возврат займа с процентами также производится в рублях по курсу на день перечисления.
  • Минимальная сумма займа в рублях — 300 тысяч.
  • Фиксированный в долларах займ выдается под 4% годовых. Проценты начисляются в конце срока займа и не капитализируются. 
  • Вместе с займом мы даем частному инвестору опцион на покупку акций нашей иностранной холдинговой компании по фиксированной сегодня цене. Право реализовать опцион наступает через два года и восемь месяцев. Инвестор получает право купить акций на сумму займа. 
  • Период реализации опциона — четыре месяца. Таким образом, инвестор может реализовать свой опцион не ранее двух лет и восьми месяцев и не позднее трех лет с момента его выдачи. Если инвестор не реализовал опцион в этот отрезок времени, считается, что он отказался от права покупки акций по предложенной нами цене. Инвестор не может реализовать опцион частично.
  • Наша оценка всей Dodo Pizza сегодня — 28 738 605,1 USD, то есть мы хотим получить за 8% всей “Додо Пиццы” 80 миллионов рублей. Все полученные от инвесторов деньги будут направлены на развитие бизнеса, а не в “карман” текущих акционеров.
  • Частный инвестор получает опцион на право покупки акций, исходя из оценки всего бизнеса в 28,7 млн. долларов, на сумму равную сумме своего займа российской компании с начисленными в конце срока процентами.
  • Формально договор займа российскому ООО и опцион на покупку акций западной компании никак не связаны. Однако, если инвестор решит реализовать свой опцион, мы предложим ему переуступить долг нашего российского ООО в обмен на акции иностранной компании. Таким образом, инвестор получит акции, а иностранная компания долг ООО, который в будущем будет закрыт из прибыли российского ООО. 
  • Если же инвестор не захочет реализовывать свой опцион, то у нас будет шесть месяцев, чтобы подготовить деньги для возврата займа. 
  • Я, Федор Овчинников, как основной владелец и руководитель компании, дам личное поручительство по всем договорам займа от частных инвесторов.
  • Что получают инвесторы?

    Частные инвесторы вкладываются в наш бизнес и получают гарантированную доходность в случае, если их не устроит рост стоимости компании от цены, которую мы предлагаем за Dodo Pizza сегодня. Через три года инвесторы могут принять решение — вернуть деньги по договору займа с процентами или воспользоваться правом, которое им дает опцион, и купить акции нашей иностранной компании. 

    У инвесторов будет четыре месяца на то, чтобы реализовать опцион. Сама сделка по покупке акций технически занимает не более месяца. Мы заранее предоставим полную информацию о компании, чтобы инвесторы могли принять решение. Наша компания заинтересована в том, чтобы инвесторы оставили свои деньги в бизнесе, поэтому мы будем стараться предоставить как можно более полную информацию о компании. 

    Фиксация займа в долларах это страховка для инвестора от девальвации рубля. Процент, который мы предлагаем по займу, равен сегодня процентам по хорошему банковскому депозиту по вкладу в долларах США. 

    Важно, что инвесторы делают займ ООО “Пицца Венчур”, нашей розничной компании. На этой компании сосредоточены наши главные материальные активы. Эта компания всегда будет генератором “кэша”. Мое личное поручительство по договорам займа это дополнительная гарантия для инвесторов по возврату средств. 

    Что получит наша компания? 

    Капитал для развития и свободу действий. Скажу, что ответственность за результат и деньги инвесторов (в том числе в виде личного поручительства) дает мне гораздо большую мотивацию, чем бизнес-планы и сложные схемы финансирования от профессиональных инвесторов. 

    С одной стороны мы будем замотивированы на рост стоимости компании, с другой стороны “кредитная схема” будет держать нас в тонусе — мы будем постоянно думать о сохранение прибыльности, так как есть вероятность, что займы с процентами нужно будет вернуть. 

    Вся наша менеджерская команда будет работать на то, что бы инвесторы оставили свои деньги в акциях, потому что все ключевые менеджеры имеют опционы и максимально заинтересованы в развитии и росте стоимости компании. В данный момент уже 14 человек из нашей менеджерской команды являются совладельцами «Додо Пицца», а будет гораздо больше. 

    На чем основана наша оценка Dodo Pizza?

    Оценка основана на нашей уверенности в том, что компания и создаваемый ею продукт способны к масштабированию. При этом рост на нашем рынке объективно не ограничен, а субъективные факторы благоприятны, так как Dodo Pizza, с нашей точки зрения, — уникальная компания, в которой сочетается множество факторов, способствующих достижения успеха (идея, команда, результаты, рынок). Эти факторы сложно оценить сегодня в отчетах и цифрах, необходимо рассматривать все в комплексе. Как измерить корпоративную культуру? Как уложить в отчеты способность компании привлекать энтузиастов-профессионалов со всей страны? Как измерить спрос на франшизу Dodo Pizza? Как оценить качество предпринимателей, которые выбирают нашу франшизу? Как оценить энтузиазм и способность создавать новое и принимать нестандартные решения? Мы не можем измерить все это, но понимаем эту ценность, при этом мы должны предложить выгодную схему инвесторам. Именно поэтому мы предлагаем сегодня инвестиции в виде займа под мое личное поручительство с возможностью конвертации займа в акции. Мы предлагаем инвесторам дать нам шанс реализовать наш план!

    Какие у нас планы и стратегия развития?

    О наших целях до 2020 года можно прочитать здесь. Они не изменились. Стратегия на 2014–2017 года в целом также осталась прежней кроме одного важного изменения. Мы не будем стремиться переместить штаб-квартиру компании в центр, в Подмосковье, как планировали. Центр компании останется в среднесрочной перспективе в Сыктывкаре. Я долго думал над этим и понял, что резкий переезд может стать большой ошибкой. Дерево при пересадке может не прижиться. Переезд расфокусирует наше внимание. Мы будем думать не о бизнесе, а том, как обустроиться на новом месте. Резкий приток новых людей может нанести сильный удар по нашей корпоративной культуре. Мы не должны рисковать тем, что у нас уже есть. Дерево должно сначала окрепнуть. Таким образом, оставшись в Сыктывкаре, мы сэкономим деньги и снизим общие риски. Подробно о наших на 2014 и стратегии до 2017 года я напишу в блоге в 17 февраля.

    Куда пойдут инвестиции?

    Инвестиции пойдут в первую очередь на создание инфраструктуры для дальнейшего федерального и глобального масштабирования бизнеса — на развитие команды, разработку Dodo IS, системы франчайзинга, учебного центра, а также в расширение корпоративной розничной сети. Мы ставим перед собой цель развить операционный бизнес до такого уровня, чтобы в 2017 году, когда у нас закончатся инвестиционные деньги, прибыли нашей розничной и франчайзинговых компаний хватало для финансирования роста бизнеса и разработки Dodo IS без внешних инвестиций. 

    Как стать инвестором Dodo Pizza?

    Если вас заинтересовало наше предложение, заполните заявку на участие в нашей инвестиционной программе здесь. Мы свяжемся с вами, как только будем готовы приступить к реализации схемы. Если объем заявок от частных инвесторов будет больше требуемой нам суммы, мы будем отдавать предпочтение инвесторам, гототым вложить большие суммы. Детальное описание процедуры заключения договора и получения опциона, ответы на часто задаваемые вопросы будут опубликованы в блоге 20 февраля. Заключать договора мы начнем с 10 марта 2014 года. 

    Комментарии (51)

    1. Валютный риск по паре доллар/рубль, который вы перекладываете на кредитора убивает схему с кредитом. Неопределенность с тем, как и где будет рассчитываться будущая цена акций — убивает идею с опционом.

    2. Допустим, через три года цена акций вырастет до 15$ 

      Федор, прекратите этот фарс. Что значит “цена вырастет”??? Это значит, что Вы переоцените свою же компанию? Исходя из своих личных ощущений? 

      На чем основана наша оценка Dodo Pizza? Оценка основана на нашей уверенности

      Федор, одумайтесь.

    3. Федор, поясните вопрос с выходом.

      Вот прошло три года, подошло время принятия решения.
      Допустим, компания стала стоить два миллиарда.

      Инвестор принимает предложение реализовать опцион.
      Здесь возможны варианты, и это не описано в схеме.
      а) Инвестор просто продает (кому?) свои виртуальные опционы по текущей цене (то есть в два раза дороже чем купил).
      б) Инвестор оставляет опционы у себя. Что дальше он может с ним делать? Кому продавать? Дарить? Как будет формироваться цена на него?

    4. Igor, спасибо за вопрос. Ответьте на мой. 

      Если бы осенью 2010 года, когда я отправился в Спб, чтобы поработать в McDonalds и Papa Johns, изучить фастфуд изнутри, я бы попросил у вас в долг 100 тысяч рублей под 8% годовых под мое личное поручительство, а взамен обещал бы через три года продать вам 5% “Додо Пиццы” за 100 тыс.рублей, вы бы согласились? При этом вы могли бы просто забрать деньги с процентами через три года — покупать 5% Додо Пиццы за 100 тысяч вас никто не принуждал бы. 

      Наверное, нет. Ведь стоимость “Додо Пиццы” была на тот момент — 0 рублей по вашей оценке. Ее еще даже не было. Вы бы поверили, что в 2013 году будет Dodo IS, франчайзи, собственная сеть, инвесторы, выручка? 

      Если бы вы сейчас купили 5% Додо Пиццы за 100 тысяч рублей, это была бы сверхприбыльная сделка, при том что вы были бы застрахованы займом с моим личным поручительством, а личное поручительство — это как минимум гарантия для тех, кому мало моей репутации, что я не сбегу с вашими деньгами.

    5. Какие варианты для инвесторов в случае закрытия компании?

    6. Не освещён вопрос, что произойдёт с обязательствами, если вас купит (к примеру) ПапаДжонс, или вы купите ПапаДжонса. За три года объединения и поглощения очень вероятны.

    7. Федор, у Вас выручка в год 183 млн. рублей, какой 1 млрд.? Здания арендованные, нет собственных офисов, парка автомобилей, каким образом Вы вообще оценили Вашу компанию?

      Обычно, когда уверены в масштабировании и успехе бизнеса в будущем, при продаже всего бизнеса чистую прибыль умножают на 10 лет — это нормальный период самоокупаемости. В Вашем случае, при 30% чистой прибыли, казалось бы: 183 млн. * 30% * 10 лет = 549 млн. можно допустить, но 100% компании. И давайте быть честными, франчайзи Вам не принадлежат, завтра любой может сменить вывеску — что останется?

      Если бы у компании была реальная неплохая оценка, то небольшой кредит 80 млн. руб. можно было бы в течении 1 недели получить в сбербанке! Зачем ради таких небольших денег, настолько сильно рисковать репутацией, выстроенной корпоративной культурой — Вы можете потерять все, в том числе бизнес офф лайн.

      Давайте просто строить сеть пиццерий, большие деньги никуда от Вас не денутся!
      Или, выводите компанию на IPO и продавайте акции на Nasdaq или DJI как это сделали Yandex или ТКС, вот и все — там будут бОльшие деньги.

    8. Господа потенциальные инвесторы. Федор вам предлагает не ЗАРАБОТАТЬ на ДОДО, а стать её СОВЛАДЕЛЬЦЕМ ! Т.е. стать участником событий, которые происходят с ДОДО. Сейчас поезд еще не отъехал, но скоро, те кто довериться Федору и уже сейчас усядится на поезд поедет вперед. Потом, на ходу, будет сложней и дороже запрыгнуть в этот поезд.

      Нужно относиться к этому не как к возможности краткосрочно заработать — это не тот случай, а как к возможности вложить средства на срок от 10 лет и более!

      Что вы как дети, — хотите быстро и много заработать несите деньги в МММ, Форекс или пирамиды.

      Федор предлагает рискованую сделку, не хотите — не влезайте.

      Мне 300000 с моей ипотекой и двумя детьми сейчас не потянуть :(

    9. Такое ощущение, что собрались одни хапуги, которые и работать не хотят и рисковать они не хотят и мнения их самые правильные и постоянно учат Федора, что делать. Хрен вам, Федор никого не слушает и правильно делает. У него есть фиолетовая корова, а у вас нет. А без этого сейчас никуда! Федор любит клиентов своих пиццерий! Он их холит и лелеет, облизывает каждого! Этого нет ни в одной другой пиццерии! Это залог успеха!

    10. Федор вам предлагает не ЗАРАБОТАТЬ на ДОДО, а стать её СОВЛАДЕЛЬЦЕМ !

      Что за ложь? К чему эти передёргивания, в данный момент предлагают дать в долг а стать совладельцем обещают (и только обещают!) через 3 года. 

      Особо отмечу что дать в долг по ставке, по которой берёт в кредит Роснефть или Газпром, но Додо-Пицца не газпром. Почему Фёдор не идёт в Сбербанк? Потому что там ему предложат ставку 20–22% годовых (в рублях) как представителю МСБ, а не ставку в 4%.

      Такое ощущение, что собрались одни хапуги, которые и работать не хотят и рисковать 

      Павел, НЕ БУДЬТЕ ХАПУГОЙ! Продайте свою квартиру, погасите ипотеку и вложите в Додо-Пицца! Работайте и рискуйте! Ведь у Фёдора есть фиолетовая корова и он предлагает стать совладельцем! Дерзайте! НЕ БУДЬТЕ ХАПУГОЙ! 

      Не хотите? Почему? Нету 300 000 рублей? Так может хапуги и стали такими богатыми, что имеют хотя бы 300 000 рублей в отличии от Вас, так как осторожны, а не кидают деньги на ветер?

    11. А вы можете рассчитать сколько будет выручка инвестора с покупкой 0,03 процента (300 тыс руб) компании через те же лет 6 , когда у Федора будет более 2000 точек?

    12. Павел, НЕ БУДЬТЕ ХАПУГОЙ! Продайте свою квартиру, погасите ипотеку и вложите в Додо-Пицца! Работайте и рискуйте! Ведь у Фёдора есть фиолетовая корова и он предлагает стать совладельцем! Дерзайте! НЕ БУДЬТЕ ХАПУГОЙ!

      Не хотите? Почему? Нету 300 000 рублей? Так может хапуги и стали такими богатыми, что имеют хотя бы 300 000 рублей в отличии от Вас, так как осторожны, а не кидают деньги на ветер?

      5 баллов! Вообще Павел и схожие с ним люди, почему то считают, что если человек умеет хоть немного считать и просчитывать возможные риски, он обязательно хапуга, странный конечно подход. Павел кто вам сказал, что только в Додо умеют облизывать клиентов, да я уверен что в каждом городе от 300 000 жителей и больше есть как минимум одна пиццерия где готовят и относятся к клиенту не хуже. И да поезд с такой ценой за акцию не стоит и не ждет вас, он уже летит с бешеной скоростью и запрыгнуть вам в него с такой ценой вряд ли удастся. Про банки вообще темная история, Федор вот объясните почему во всем мире все активно пользуются кредитными ресурсами и растут, а вы считаете для себя неприемлемым?
      И не в том ли дело, что на данный момент построенный бизнес просто не в состоянии обслужить этот кредит, если это так, тогда много вопросов к такому бизнесу. Только не надо опять про перспективу, которую банк не будет оценивать, нигде не слышал и не видел, что при учете стоимости бизнеса учитывается перспектива да еще и с таким размахом. И про эффект низкой базы правильно кто то сказал, построить с 1 до 10 пиццерий не тоже самое, что с 10 до 100 или с 100 до 1000.

    13. Очень важный вопрос. Как вы будете в будущем рассчитывать стоимость компании? Возможно вы планируете выход на фондовую биржу?

    14. С учетом обычной оценки пиццерий в 1 годовую прибыль предложение с
      “Оценка основана на нашей уверенности …” забавно

      А без залоговый займ это вообще забавно, с учетом, что в случае чего от него толку ноль. Такие займы выдают банки суммой до 1к $ под 50% годовых, плюс имеют сильные коллекторские службы.

    15. Господа умеющие считать проценты, риски и требующие гарантий. Ответьте, в первую очередь себе, до конца ли вы понимаете, что такое венчурная инвестиция? У меня складывается впечатление, что нет! А ведь Фёдор всё верно описал в посте выше. В венчуре математики минимум, здесь, как бы по детски это не звучало: вера, интуиция, чутьё и конечно серьёзные риски. Венчурные инвестиции и банковские депозиты отличаются также сильно как белое от черного. Венчурные капиталисты и банкиры это люди живущие, без преувеличения, в разных мирах ;-).

    16. 1.Компания находится в юрисдикции Английского права,чтобы отсудить например свои 300 тыс. плюс жалкие 4% нужно будет обращаться в Английские суды,судебные издержки будут гигантскими.

      2.Компанию в 28 738 605 оценил сам Федор, реально она может стоить 5 копеек,(вопрос к профессиональным оценочным компаниям)
      Ничего действительно уникального –прорывного в компании Феди нет,многое просто скопировано с других компаний Макдональдс и Пападжонс.

      3.Прошлый опыт Фёдора печален:,долю в своей книжной пирамиде он не смог продать вообще,хотя писал в блоге что получил якобы 600 тысяч,также не очень красиво он обошёлся с первым инвестором пицерии Ванеевым.

      Лично я вижу лишь классическую пирамиду (сродни МММ) и доверчивых вкладчиков
      .

      .
      .

    17. Парни, не обижайтесь, просто Федора “клюют” именно те, кто умеет считать и проверяет его выкладки. Именно они говорят ему, что у него ничего не получится. Но у него снова и снова все получается. Почему? Везение? — нет не думаю.
      Думаю, что “дорогу осилит идущий”. Я не силен в бизнесе, мне просто интересно следить за развитием ДОДО.

    18. Алекс@ндр +1
      В данном случае венчурная инвестиция со страховкой (4%), т.е. в любом случае не сильно то потеряешь.

    19. Федор, смогу ли я инвестировать если я живу в Украине (Киев)? И каким образом мы сможем оформить сделку?

    20. Роман, классическая пирамида — это когда долги старым клиентам отдаются за счет вложений новых клиентов. Ну и где здесь пирамида, покажите, ведь вы ее видите …

    21. Сергей, получить кредит в 80 млн.руб в Сбере за неделю не получится, как не получится это сделать и через месяц — одна оценка активов будет месяц (конечно если это не акции Сбербанка). В этом случае с любым банком вопрос отпадает — проектного финансирования нет с 2008г. Везде нужен залог кратный сумме — у Федора нет ничего дороже 4–5 млн.руб. без амортизации (как мне кажется исходя из количества пиццерий и стоимости оборудования в каждой), а надо минимум 140–160 млн.руб. Поэтому и было обращение в фонды — гораздо более рисковые инвесторы. Я, конечно, поразился когда Федор отказался от фондов, поскольку собрать такую сумму среди частников сложно. НО! Наверняка, у Федора уже была база тех кто хотел вложиться на ранних стадиях плюс все 80 млн. сейчас и не нужны. Уже заявлено, что 18млн.р. найдено — на первое время хватит, а дальше снова статьи, репортажи, очерки — нормальный пиар и снова соберет 20млн.р., так и сложиться сумма. С другой стороны смотришь на всю эту историю с пицца бизнесом и понимаешь, что все может получится и завидуешь. тихонечко :) Давай Федор, удачи!

    22. Фанис,
      вот и я в первую волну не попадаю, поэтому позже возможно получится.

    23. Еще раз кто-то помянет здесь корову с фиолетовыми сиськами, которую некто любит и даже чем-то лелеет, и я гарантирую, сюда нагрянет полиция нравов и активисты WWF.

    24. На мой взгляд в данной ситуации ссылка на сферического коня в вакууме будет безопаснее и адекватнее. ИМХА,

    25. Значит хочется займов, упомянутых правдорубцем “Необязательно” в комментариях к посту от 03.02.2014.
      Независимого оценочного отчета похоже не дождемся.

      Часть суммы займодавцы принесут (Россия как никак, вера в халяву сильна, учились на сказках “по щучьем веленью” лежащему на печи вареники сами в рот прыгают). На некоторое время хватит.
      Дальнейшие сценарии. Три. Столько же основных рисков для займодавцев.
      1. В ходе создания инфраструктуры бОльшая часть будет потрачена в прожекты (IS, учебный центр и прочее). Система, за невозможностью самостоятельно себя обслуживать и так же невозможностью отдавать заемные средства, будет признана банкротом. Средства вкладчиков потеряны навсегда.
      2. Вывод денег займодавцев через ООО “Пицца Венчур” в другие юридические лица с целью создания единоличного собственного капитала Федора. Для иных, созданных на уже свои деньги, проектов. Или просто для жизни. Средства вкладчиков потеряны навсегда.
      3. Оптимистичный. В течение трех лет произойдет передача активов от Сегодняшнего иностранного АО в пользу Нового иностранного АО. По истечении трех лет займодавцы могут получить опционы Сегодняшнего иностранного АО (активы равны нулю, все передано). Естественно предпочтут забрать займы с процентами, подъеденными инфляцией (1–2% год. для доллара).

      В дополнение:
      — годовой процент маленький (принято в бизнес деньги под бОльший процент одалживать).
      — займ, в отличие от вклада в банке, не застрахован. Собственных средств у заемщика с натяжкой не более 10 млн. рублей — маловато. Очень.
      — займодавец ничем не контролирует решения менеджмента. Отдавать деньги в займ организации, не имеющей основных средств для немедленного возврата суммы займа если будет очевидное самодурство менеджмента, в высшей степени безрассудно.
      — личное поручительство основателя? А сколько реальных денег стОит его имущество?
      — доходность собственной сети не очевидна (1 пиццерия положительная доходность; еще одна на грани самоокупаемости; микропиццерия на доставку с оборотом всего 700 тыс/мес; и минипиццерия на фудкорте с очень низкой проходимостью).
      — на 60 работников кухни более 8 месяцев работают всего 10 человек. Те самые активные носители корпоративной культуры, остальные не прониклись. Ну не доверяю я организации в которой персонал не задерживается надолго. Так глядишь и франчайзи подраскрутятся и начнут разбегаться.
      — профессионалы из инвест. фондов воздержались от инвестиций. Этот пункт как напоминание желающим, считающих себя “прозорливцами”.

      Позволь деревцу окрепнуть.

    26. Фанис, я не спорю, что у Федора отличный бизнес, но вижу в этом инвестиционном предложении огромные для НЕГО риски. Он ставит на кон все: репутацию, офф лайн бизнес, годы работы. Любой крупный инвестор, скажем так из вредности, может разрушить сейчас все что наработано и выстроено. Неясно какие люди инвестируют в него, не факт что порядочные. В России все хотят много и сразу, даже венчурные капиталисты (этой культуры у нас нет вообще).

      Я видел сценарий развития так:
      1. Нормальное развитие сети пиццерий — это главное — 100–200 точек по франшизе.
      2. Офис в Москве — это обязательно! Крупный, хороший, добротный.
      3. Выход компании на IPO скажем через Голдман Сакс, то что желающих вывести компанию на рынки будет много — это факт.

      Все кури свои большие деньги и наслаждайся остатком жизни на островах!
      Так сделал скажем КупиКупон, там супер прибыли что ли?

    27. Друзья,
      Во всем есть надо искать экономическую выгоду. Несомненно со стороны Федора выгоднее предложить частникам эту альтернативу чем сотрудничать с фондами. Почему?
      Потому что
      а) Стоимость компании заранее завышена так что и при выходе на IPO через 3 года не будет никакого смысла реализовывать опцион. То есть переходить в акции сети у Вас не будет смысла потому что стоимость акций тогда будет не выше чем сейчас. Почему? Потому что сейчас компания оценена с P/E 200 а через 3 года (даже с учетом роста в 60%) едва ли удастсься разместиться при P/E выше 30.
      б) с частниками меньше проблем с отчетностью для Федора это плюс и они менее грамотны в финансовом отношении чем фонды.
      Поэтому ребята инвесторы у Вас через 3 года будет только 1 альтернатива-получить назад свои деньги+4% годовых в баксах. На этот вариант Федор и настроен ему то видна выгода прокредитоваться у вас под супер низкую ставку(которую ему нигде никогда не дадут) а потом сказать спасибо вам.
      Федор это понимает поэтому заранее закладывает такие условия что Вам невыгодно будет реализовывать опцион и переходить в акции и Вы вынуждены будете забрать свои деньги с мизерными процентами.
      Федор супер схема и обмана никакого нет и риски минимальные! :)) Взять под 4% в долларах ну где вы еще такое найдете? :))

    28. Иван,Вы будете правы только в том случае, если при недоборе, будут подняты процентные ставки.

    29. Алекс@ндр

      Пермь

      14 февраля 2014 в 14:12

      Господа умеющие считать проценты, риски и требующие гарантий. Ответьте, в первую очередь себе, до конца ли вы понимаете, что такое венчурная инвестиция? У меня складывается впечатление, что нет! А ведь Фёдор всё верно описал в посте выше. В венчуре математики минимум, здесь, как бы по детски это не звучало: вера, интуиция, чутьё и конечно серьёзные риски. Венчурные инвестиции и банковские депозиты отличаются также сильно как белое от черного. Венчурные капиталисты и банкиры это люди живущие, без преувеличения, в разных мирах ;-).

      это рассуждение похоже на то, как бабушки, посмотревшие передачу малахов+, начинают говорить о том, как крапивой лечить аппендицит.

    30. Федор, можно ли ожидать получения бухгалтерской отчетности?
      А вообще, полностью согласен с Необязательно. В данном случае, можно взять займ и сделать с деньгами все что угодно.

    31. Ну давайте честно ребят, если даже все останется на месте, ДоДо уже сейчас сможет сжавшись на прибыль за год отдать весь займ. Соответственно, это интересная инвестиция, вложить сейчас и получить через 6 лет в 30–40 раз больше в долларах в перспективе.

      Решение не переезжать в Москву, на мой взгляд правильное, слишком большие риски и издержки, тем же менеджерам и топам из Сыктывкара придется снимать жилье, а это даже Подмосковье 20 тысяч в месяц за однушку, а сейчас девальвация рубля и повышение на аренду и продукты, соответственно текущих зарплат наверняка не хватит чтоб управляющие сняли жилье и перевезли семьи, покрывать придется за счет ДоДо, а это не эффективно, плюс труд в Москве стоит дороже.

      В Сыктывкаре действительно дешевле все сделать, и посылать туда учится со всей России людей управляющих и франчайзи в учебный центр, и для города это будет лучше!

    32. Igor
      14 февраля 2014 в 19:42
      Алекс@ндр
      Пермь
      14 февраля 2014 в 14:12

      это рассуждение похоже на то, как бабушки, посмотревшие передачу малахов+, начинают говорить о том, как крапивой лечить аппендицит.

      Вы знаете Игорь, я, к сожалению, пропустил этот выпуск. Не напомните, как всё-таки это делается с помощью крапивы? :-). Ну а если по теме. Я сам, несколько раз, делал “венчурные” инвестиции и терял деньги. Это конечно не сотни миллионов, но были суммы от 500 до 1000 тыс.руб. И были бизнес-планы красивые и отчеты понятные и люди складно говорили. Но мой опыт говорит, что бизнес-планы, бумаги, отчеты — ничто! Важен фактический результат, опыт и предпринимательские навыки лидера и его команды, которая двигает проект. После подобного опыта я стал не просто понимать, а осознавать что такое венчурная инвестиция. И математики в ней, к сожалению, минимум. Математика даст вам лишь иллюзию гарантий, а венчур это больше в область иррационального.
      Успехов.

    33. P.S. Если вы не готовы терять деньги, венчурные инвестиции это не ваш инструмент. И, по моему мнению, то что предлагает Фёдор, с позиции венчурной инвестиции –хорошое предложение.

    34. Фёдор предлагает венчурную (рискованную) инвестицию, фактически со страховкой этого венчурного риска. В венчурных инвестициях 9 из 10 проектов уходят в минус, разоряются, теряют все, а здесь у вложившихся будет защита, на случай неуспеха проекта, да возможна потеря процентов из-за инфляции или скачков курса, но Фёдор сможет вернуть эти 80млн.

    35. Федор, а будет ли в договоре займа предусмотрена возможность досрочной его выплаты, как это было в клубе частных инвесторов?

    36. Мансур!

      В Сыктывкаре действительно дешевле все сделать, и посылать туда учится со всей России людей управляющих и франчайзи в учебный центр, и для города это будет лучше!

      Это будет хорошо для Сыктывкара. Ну может быть.
      Только большинству потенциальных франчайзи глубоко всё равно на Сыктывкар.
      Их интересует цена входа (расходы на запуск и паушальный взнос) и размер роялти.
      Я не изучал разницу проживания в Сыктывкаре (гостиница) с тем же Подмосковьем. Но перелет Мск-Сктв это + 300 уе к расходам старта.
      Только не говорите что это мелочи. Для определенного и заметного числа потенциальных франчайзи это существенно.
      Что касается розницы. Сыктывкар освоен. Что дальше? Как дистанционно открывать и кто будет отлаживать? Делегируется крутой менеджер в другой город? Сколько времени ему понадобиться для клонирования сыктывкарской сети?
      Эффективно это может сделать только готовая команда, которая и за плиту встанет и на доставку поедет и полы помоет.
      А без дальнейшего бурного роста ДоДо и дальше будет убыточна.
      Не забывайте что чем дальше тем больше будет обязательства по обслуживанию кредитов.
      Сейчас операционный убыток из месяца в месяц покрывается инвестиционными деньгами и кредитами.

    37. Фёдор предлагает венчурную (рискованную) инвестицию, фактически со страховкой этого венчурного риска

      Страховка? Страховка от агентства по страхованию вкладов? Твёрдый залог — недвижка или ликвидный — к примеру авто? 

      То что Вы называете страховкой, это просто честное слово Фёдора, его обещание отдать деньги.
      Не думаю что он обманщик, но если бизнес не пойдёт, денег он Вам отдать не сможет и страховка в виде честного слова не сработает.

    38. Здравствуйте дядя Федя!
      Прочитал мнения на Ваше предложение,
      Родилась идея,
      Вам надо привлечь Олега Куваева ( автор Масяни) с его
      чувством ироничного юмора.
      Получится шикарный сериал на тему привлечения средств.
      (каждое мнение готовая серия )
      Да и реклама опять же не помешает от такого сотрудничества. 

      А Вы не пробовали привлечь средства, через краудфандинговую
      платформу (не Российскую), это, как нельзя лучше сочетается
      с Вашей идеей европейской сети пицц. В Европе спокойно относятся
      к таким предложениям (там работает закон, поэтому репутация это
      основная гарантия)
      Есть еще одна идея,если интересно ‚напишу в личку.
      С уважением Александр.

    39. По-моему, компания через чур много вкладывает в DODO-IS. При всем уважении к разработчикам системы, SAP R3 из нее все-равно сделать не получиться, как впрочем и функционала 1С достичь. Я не вижу реальной стоимости вашей DODO-IS. Это просто система для Вас и вашей компании. Продать ее какому-нибудь ОАО РЖД или Газпрому будет невозможно, да даже достичь результата Axapta, приобретенной Microsoft для развития и создания полноценного продукта, так же не получиться. Мне кажется, что некто в компании думает и полагается на всесильность компьютерных технологий в ведении бизнеса. Да, компьютерные технологии позволяют решать большое количество вопросов и существенно экономить на процессах. Но для достижения существенного результата от вложения в ИТ компания должна иметь существенный расход на ведение процессов, которые поддаются автоматизации в принципе. И если таких процессов много — тогда да, ИТ дают возможность прироста эффективности в работе компании. Так на ОАО СЛПК ежегодно тратиться до 10 млн. долларов на ИТ. Но так оборот у этой компании соответствующий, а процессов не только производственных, но и связанных с ведением бизнеса — море! А что такое печь пиццу и разносить ее курьером? Неужто это требует вложений в софт огромных средств? Вкладывая с свое DODO-IS миллион — вы выхлоп получаете первоначальный — процентов 30–50, а при вложении каждого последующего миллиона — в лучшем случае доли процента. Автоматизировать то по большому счету нечего! А бабки на содержание дорогостоящей команды программистов платить надо! И вот чтобы кормить команду специалистов и нужны беспроцентные займы от неграмотного населения. Поскольку грамотное население задается разными вопросами, на которые далеко не всегда и не все ваши высококваллифицированные и высокооплачиваемые спецы смогут ответить.

      И вообще — берите пример с Магнита. Софта не так уж много. Персонала еще меньше. Грамотного персонала вообще по пальцам сосчитать. А прут по всей стране. :) И без всяких блогов и описаний супер-вупер-пупер-стратегий и систем. Все ясно и с их доходами и стоимостью и планами и дела их видны без всяких телекамер. Нареканий на них море. Но капитализация уже превысила 21 миллиард долларов, выручка за квартал больше 130 миллиардов рублей. Берите пример с них и учитесь :)

      Потому как работать надо (видимо, засучив рукова), а не пиариться. :)

    40. “Например, инвестор дал займ под 4% годовых на сумму 1000$ нашей российской компании на три года. Таким образом, после завершения срока займа компания должна вернуть инвестору — 1120$”
      Если вы не собираетесь выплачивать каждый год 4%, то и подсчеты нужно вести правильно, через три года будет 1128 к выплате.

    41. Сделайте форматирование по ширине в блоге

    42. Вбивать деньги на 3 года, когда неизвестно, где будет этот самый доллар уже через год, это как-то не комильфо. Нет, я пожалуй пас.

    43. Fick, согласитесь, что фиксация в долларах США куда лучше займа в рублях, т.к. положение нашей валюты куда менее предсказуемо (а если предсказуемо, то не в сторону ее укрепления, как правило).

      Кроме того, основная цель инвестиций — это акции Dodo Pizza, а не возврат займа с начисленными процентами. Количество акций в независимости от курсов валют не будет меняться с момента определения их количества в опционе.

    44. Fick: 16.03.2015__13:13

      Вбивать деньги на 3 года, когда неизвестно, где будет этот самый доллар уже через год, это как-то не комильфо. Нет, я пожалуй пас. 

      Там где нет риска, там нет и денег.

    45. Здравствуйте. У меня есть один, не знаю даже кому его задать. Может кто-нибудь сможет ответить. Из описанной Федором схемы, получается, что компания в юрисдикции Виргинских Островов владеет всеми активами и контрольными пакетами всех других компаний. Форма этой компании — Акционерное Общество, соответсвенно, конечными владельцами всего холдинга будут являться физ. лица, которые владеют акциями. Так вот, у меня такой вопрос, можно ли для головной холдинговой компании в западной юрисдикции выбрать иную форму, нежели Акционерное Общество?